Articolo tratto da Bitcoinmagazine
La scorsa settimana ho contestualizzato la massiccia pressione d’acquisto in arrivo per il bitcoin, ma c’è un’altra – forse la più grande – fonte di domanda potenziale che sta entrando in scena.
Sappiamo già che gli ETF Bitcoin, l’emissione di azioni da parte di MicroStrategy per acquistare più bitcoin, l’acquisto costante di Tether e l’halving saranno tutte fonti importanti di domanda in questo ciclo.
Tuttavia, uno sviluppo inaspettato sta emergendo proprio in Cina. I lettori dei miei contenuti qui e su bitcoinandmarkets.com non saranno estranei a quanto sta accadendo in Cina negli ultimi due anni.
La Cina sta vivendo la transizione verso la fine di un modello economico. La Cina che abbiamo imparato a conoscere è stata costruita sul debito, producendo beni per clienti stranieri sovraindebitati ed è quindi fortemente dipendente dalla globalizzazione e da un ambiente monetario altamente elastico.
Quell’epoca sta finendo e il crollo del mercato immobiliare cinese, e ora del mercato azionario, sono segni visibili della fine di quel paradigma.
Fonte: @Schuldensuehner
Il 24 gennaio, China Asset Management Company (China AMC), un gigantesco gestore di fondi e fornitore di ETF in Cina, ha interrotto le negoziazioni dei suoi ETF Nasdaq 100 e S&P 500 per fermare l’ondata di denaro in uscita da altri fondi e in entrata in questi fondi collegati agli Stati Uniti.
Martedì, altri ETF collegati agli Stati Uniti sui mercati cinesi hanno aperto al rialzo, con un premio del 21% sul NAV. La fuga verso la sicurezza sta interessando anche gli ETF giapponesi con sede in Cina. Martedì il China AMC’s Nomura Nikkei 225 ETF è salito di oltre il 6%, con un premio del 22%.
Fonte: @Sino_Market
Gli investitori cinesi sono in piena modalità panico e le autorità sbarrano la porta. È solo questione di tempo prima che un numero maggiore di investitori cinesi inizi a sfruttare il bitcoin per le sue caratteristiche di riserva di valore e portabilità.
Molti cinesi conoscono già il bitcoin. La Cina era una fonte dominante di domanda di bitcoin fino a quando il PCC l’ha vietato nel 2021.
Sebbene il bitcoin sia ancora ufficialmente proibito nella Cina continentale, gli investitori possono comunque utilizzare le borse come Binance e OKX. Possono anche acquistare OTC, da persona a persona, o tramite conti bancari off-shore.
Questa mattina, un articolo della Reuters cita un alto dirigente di un exchange di bitcoin con sede a Hong Kong, che conferma la storia della fuga di capitali. “Gli investimenti sul continente [sono] rischiosi, incerti e deludenti, quindi la gente cerca di allocare i propri asset all’estero. […] Quasi ogni giorno, vediamo investitori continentali che entrano in questo mercato”.
La fonte ha aggiunto: “Se siete una società di brokeraggio cinese, alle prese con un mercato azionario fiacco, una domanda debole di IPO e una contrazione di altre attività, avete bisogno di una storia di crescita da raccontare ai vostri azionisti e al consiglio di amministrazione”.
Fonte: Reuters Reuters
Abbiamo parlato di Bitcoin come di un mondo parallelo, e ora viene riconosciuto ovunque.
I flussi dalla Cina saranno una grande fonte di domanda in questo ciclo, e l’approvazione degli ETF a pronti sul bitcoin negli Stati Uniti creerà una sinergia perfetta permettendo agli investitori stranieri sofisticati di acquistare bitcoin e asset basati negli Stati Uniti allo stesso tempo.
Non possiamo nemmeno dimenticare i mercati europei che stanno vacillando. L’Europa è probabilmente già in recessione. A dicembre, l’attività industriale dell’UE si era contratta da 18 mesi consecutivi. La Germania ha evitato per un pelo una recessione tecnica, nonostante il PIL 2023 sia negativo (-0,2%).
L’attrattiva relativa del bitcoin è molto alta in un mondo di fuga di capitali e crescita negativa. Molti bitcoiners temono che una recessione porti a un crollo del mercato azionario, che costringerebbe a vendere bitcoin come nel marzo 2020, ma questa volta potrebbe accadere il contrario.
Quando gli investitori si renderanno conto che il vecchio sistema è stagnante e in decadenza, la convergenza unica di proprietà del Bitcoin come tecnologia rivoluzionaria, asset a fornitura fissa e potenziale di crescita economica sarà il luogo in cui i capitali fuggiranno.
In conclusione, stiamo assistendo a nuove e massicce fonti di domanda di bitcoin da parte degli ETF e ora della fuga di capitali dalla Cina. Le dinamiche di lancio degli ETF sono state complicate, ma il prezzo è rimasto relativamente stabile, tutto sommato. È solo questione di tempo prima che la domanda diventi evidente nel prezzo.
